La transportista obtuvo una sobresuscripción de 2,6 veces y aseguró financiamiento para la expansión del sistema troncal que conectará Vaca Muerta con Buenos Aires. El proyecto sumará 14 millones de m%B3 diarios de capacidad desde 2027.
Transportadora de Gas del Sur (TGS) concretó este jueves una emisión internacional de deuda por US$ 500 millones destinada a financiar su plan de ampliación de infraestructura.
La compañía obtuvo un cupón del 7,75% y un costo financiero final del 8% a un plazo de diez años, en una operación que recibió ofertas superiores a US$ 1.300 millones.
La demanda, que multiplicó por 2,6 el monto buscado, fue interpretada por analistas como un desplazamiento de fondos desde títulos soberanos hacia instrumentos corporativos con mejor perfil crediticio. Para TGS, la colocación “reafirma la confianza del mercado global”, según destacó un comunicado difundido tras el cierre de la operación.
La emisión permitirá cubrir buena parte de los requerimientos financieros del proyecto de ampliación del Gasoducto Perito Moreno (ex Néstor Kirchner), obra que TGS ganó hace quince días en una licitación nacional e internacional organizada por Enarsa. La iniciativa implica una inversión cercana a los US$ 560 millones y habilitará un aumento de 14 millones de metros cúbicos diarios en la capacidad de transporte desde Tratayén hasta Salliqueló.
El plan incluye la instalación de tres nuevas plantas compresoras sobre la traza actual, más un cuarto equipo en la cabecera Tratayén, que totalizarán 90.000 HP de potencia adicional. Con estos trabajos, la capacidad del sistema alcanzará los 35 millones de m%B3 diarios a partir del invierno de 2027.
En paralelo, TGS ejecutará inversiones por US$ 220 millones en su sistema regulado para asegurar el transporte hacia los centros de consumo. Esta etapa contempla la construcción de 20 kilómetros de cañería paralela al NEUBA III, 15.000 HP de compresión adicional y adecuaciones operativas para elevar la presión del sistema.
Las obras buscan garantizar la llegada de gas adicional al Gran Buenos Aires y fortalecer el intercambio con Transportadora de Gas del Norte (TGN) a través del ducto Mercedes–Cardales. Esto permitirá reducir la dependencia del gas natural licuado importado y de combustibles líquidos en períodos de alta demanda.
Para la industria energética, la expansión del sistema de transporte es un paso determinante para consolidar el crecimiento del gas no convencional de Vaca Muerta, especialmente en los meses invernales, cuando la demanda local aumenta y se restringe la capacidad de exportación.
La emisión de TGS se sumó a una semana de marcada actividad financiera en el sector energético. Pampa Energía colocó un bono por US$ 450 millones con una demanda tres veces superior al monto ofrecido, destinado a refinanciar deuda y avanzar en el desarrollo del bloque Rincón de Aranda. Tecpetrol emitió US$ 750 millones —un 50% más del objetivo inicial— para financiar proyectos vinculados al shale neuquino. YPF completó colocaciones por US$ 1.200 millones mediante un bono local y un crédito sindicado, mientras que otras compañías con presencia relevante en Vaca Muerta —Pluspetrol y Vista— preparan nuevas operaciones para las próximas semanas.
Fuente: ADN Sur
